홈 › 금융뉴스 › PER 뜻, 주가가 이익의 몇 배인지 알면 비싼 주식이 보여요
- PER(주가수익비율)은 주가를 주당순이익(EPS)으로 나눈 값이에요. 회사가 버는 돈에 비해 주가가 몇 배인지 보여줘요.
- 주가 5만원, 주당순이익 5천원이면 PER은 10배예요. 지금 이익이 이어진다면 10년치 이익을 주고 산다는 뜻이에요.
- PER이 낮으면 이익에 비해 싸다고 볼 수 있지만, 성장성이 낮아서 낮을 수도 있어요.
- PER은 같은 업종 회사끼리 비교할 때 의미가 커요.
주식 뉴스나 증권사 리포트를 보면 “PER이 낮아 저평가됐다”, “PER 30배는 너무 비싸다” 같은 말이 자주 나와요. 숫자 하나로 비싸다, 싸다를 말하는데 그 숫자가 무엇을 뜻하는지 모르면 판단하기 어려워요.
PER은 주식의 가격을 평가할 때 가장 기본으로 쓰이는 지표예요. PER의 뜻과 계산법, 낮다고 무조건 좋은 게 아닌 이유, 함께 보면 좋은 지표까지 쉽게 정리해볼게요.
PER은 왜 보는 걸까
PER은 Price Earnings Ratio의 줄임말로, 우리말로는 주가수익비율이에요. 계산은 주가를 주당순이익(EPS)으로 나누거나, 회사 전체로 보면 시가총액을 순이익으로 나눠요. 주당순이익은 회사가 1년 동안 번 순이익을 주식 수로 나눈 값이에요.
예를 들어 주가가 5만원이고 주당순이익이 5천원이면 PER은 10배예요. 회사가 지금처럼 이익을 낸다면 주가만큼의 이익을 버는 데 10년이 걸린다는 뜻이에요. 같은 이익을 내는데 주가가 10만원이면 PER은 20배로, 이익에 비해 두 배 비싸게 거래되는 셈이에요.
| 회사 | 주가 | 주당순이익 | PER |
|---|---|---|---|
| A사 | 5만원 | 5천원 | 10배 |
| B사 | 10만원 | 5천원 | 20배 |
| C사 | 3만원 | 6천원 | 5배 |
위 표는 이해를 돕기 위한 가상의 예시예요.
PER이 낮다고 무조건 좋은 건 아니에요
PER이 낮으면 이익에 비해 주가가 싸다고 보통 해석해요. 하지만 시장이 그 회사의 앞날을 어둡게 봐서 주가가 낮은 경우도 있어요. 올해만 일시적으로 이익이 많이 났거나, 산업 자체가 줄어드는 회사도 PER이 낮게 나와요. 이런 경우를 ‘가치 함정’이라고 불러요.
반대로 PER이 높은 회사는 비싸 보이지만, 앞으로 이익이 빠르게 늘 거라는 기대가 반영된 경우가 많아요. 성장 기업은 지금 이익보다 미래 이익을 보고 주가가 형성되기 때문에 PER이 높게 나오곤 해요. 그래서 PER은 같은 업종 회사끼리, 또는 같은 회사의 과거 PER과 비교할 때 의미가 커요. 업종 구성이 다른 시장 차이는 코스피 코스닥 차이 글에서 볼 수 있어요.
PER을 뒤집어 보면 또 다른 의미가 보여요. PER의 역수, 즉 주당순이익을 주가로 나눈 값을 이익수익률이라고 해요. PER이 10배면 이익수익률은 10%, PER이 20배면 5%예요. 회사가 번 돈을 내가 가진 지분만큼 나눠 받는다고 가정했을 때의 수익률이라, 예금 금리와 비교하며 주식이 비싼지 가늠하는 데 쓰기도 해요.
순이익이 마이너스인 회사는 PER을 계산할 수 없어요. 그래서 적자 기업을 평가할 때는 매출이나 자산을 기준으로 한 다른 지표를 함께 봐요.
PER과 함께 보면 좋은 지표
- PBR(주가순자산비율): 주가를 주당 순자산으로 나눈 값으로, 회사가 가진 재산 대비 주가 수준을 봐요
- ROE(자기자본이익률): 회사가 자기 돈으로 얼마나 효율적으로 이익을 냈는지 보여줘요
- 예상 PER: 지난 이익이 아니라 앞으로 예상되는 이익으로 계산한 PER이에요
- 배당수익률: 주가 대비 배당금 비율로, 이익을 주주에게 얼마나 돌려주는지 볼 수 있어요
자주 묻는 질문
Q. PER 몇 배가 적당한가요?
정해진 정답은 없어요. 업종과 성장성, 금리 수준에 따라 적정 PER이 달라요. 같은 업종 평균 PER과 비교해서 높은지 낮은지를 보는 게 일반적이에요.
Q. PER은 어디서 확인하나요?
증권사 앱이나 포털의 종목 정보 화면에서 확인할 수 있어요. 지난 실적 기준인지 예상 실적 기준인지 표시를 함께 확인하세요.
Q. 금리가 오르면 PER도 영향을 받나요?
금리가 오르면 예금이나 채권의 매력이 커져서 주식에 매기는 PER 수준이 낮아지는 경향이 있어요. 금리와 자산 가격 관계는 채권 금리와 가격 글도 참고하세요.
Q. 지난 PER과 예상 PER 중 무엇을 봐야 하나요?
지난 PER은 이미 확정된 실적이라 정확하지만 과거 기준이고, 예상 PER은 미래를 반영하지만 전망이 빗나갈 수 있어요. 둘을 함께 보고 차이가 크다면 이익이 크게 변할 거라는 신호로 받아들이면 돼요.
Q. ETF에도 PER이 있나요?
ETF는 담고 있는 종목들의 PER을 평균 내서 보여주는 경우가 있어요. 지수 전체가 비싼지 싼지 가늠할 때 참고할 수 있어요.
정리하면
PER은 주가를 주당순이익으로 나눈 값으로, 회사가 버는 돈에 비해 주가가 몇 배인지 보여줘요. 낮으면 싸 보이지만 성장성이 낮아서일 수 있고, 높으면 미래 기대가 반영된 것일 수 있어요. 같은 업종끼리 비교하고 PBR·ROE 같은 지표와 함께 보세요.